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美股暴跌,美元可能即将开始大撤离,出现4个顶部信号

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发表于 2018-10-11 13:47:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
我们统计发现,目前为止,2018年道指经历1%或以上幅度的波动已有40次,而不少华尔街的分析师更将现在的金融市场比作美国黄石国家公园的活火山,而美国股市就是这座活火山的爆点,并且有可能会随时爆发。

近一周以来,美债收益率不断上涨,并在美联储不断发出加息强音的市场环境下,今天(10月11日)美股再次出现1%以上的暴跌,道指跌超800点,纳指大跌4.08%,标普也跳水3.27%至2个月新低,并创一年以来的最长连跌,同时,美油、布油也大跌超2%。
欧洲三大股指亦集体大跌,英国富时100指数收跌1.27%,报7145.74点,创6个月以来新低;法国CAC40指数收跌2.11%,报5206.22点;德国DAX指数收跌2.21%,报11712.50点,创19个月以来新低。
今天早盘,亚洲股市开盘再次接力暴跌,日本日经225指数、东证指数分别低开2%、1.9%;澳洲股市ASX 200指数开盘跳水,目前跌超1.9%,韩国综合股价指数跌逾2%,触及2017年4月来最低。


上述景象,却令摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师联想到了一个遥远的年份:1987年——全球股灾爆发的岁月,摩根士丹利尤其担心的是,自2013年以来,欧日央行的宽松货币政策帮助压低了美国债券收益率,因此任何逆转都可能导致美国国债抛售。
对此,美国前总统候选人Ron Paul认为,近日,美国债券交易场正在给投资者提供一个关于国家经济状况的威胁信息——美国正在以更快的速度面临逼近潜在的经济衰退和股市崩溃,并且,他认为没有办法阻止它。
事实上,我们曾多次提及,这位美国前高官多年来一直警告市场,50%或更多的史诗级的下跌最终会打击股市。他表示,”如果明年不是所有人都同意我的观点,我会很惊讶“。与此同时,近几周以来,包括高盛、摩根大通、摩根士丹利、美银美林等各大机构也在不断地频频向市场发出警告和悲观预期。比如,摩根士丹利指出,未来数年,标普500指数预计交投于2400-3000点区间。


我们亦多次强调,虽然,部分新兴市场的货币尚未从美元指数走高的风暴中恢复过来,但美国金融网站ZeroHedge近日援引金融分析师阿德姆的观点警告投资者不要被美元最近的涨势所欺骗,美元资产(以美股为代表)熊市即将归来。
这就意味着,即使科技股跌势缓和,在美联储坚定继续加息的背景下,市场对利率飙升的担忧也不会那么容易缓解,美股威胁仍存,野村证券表示,美国经济在2020年之前,增速将减速至潜在增速,在激进的财政政策下,2020年还可能出现财政悬崖,这可能更会加剧引发市场担忧,预计美联储将在2018年再加息一次,2019年加息两次,然后在2020年暂停加息。
曾经准确预测美国08年次贷危机的经济学家Peter Schiff也在近日提醒称,“美国未来将出现一次规模更大的金融危机,我们正处于更严重危机的悬崖边缘”。Schiff进一步指出,“现在几乎所有人都假定美联储将持续加息,但是,坚持独立的美联储在多重压力前存在被迫突然放慢,甚至是开启降息,并开展新一轮QE的可能性“。


与此同时,美国的逆全球化政策也正在自我撼动美元作为全球储备货币的地位,或换个说法,特朗普正在亲手阻止美元走强,而且,市场告诉我们,美元可能即将触底,这里需要读者朋友们牢记的是,也是我们在不同场合强调的,美国债务问题永远是压在美元身上的阴影(据IIF最新数据显示,美国联邦债务与GDP比已飙升至101%,远高于瑞士等国),只不过现在没有发作而已。
与此同时,一些与BWC中文网有联系的经济学家也告诉我们,他们认为,美元经济的真正隐患并非贸易和经济周期存在隐忧,生产要素成本上升才是美国当下面对的难题,比如,商品价格、油价及物流成本等都在大幅度上升,而今年以来国际油价超预期的上涨,美国通胀明显提升,更是把美债推至熊市边缘(收益率突破3%被认为是进入债券熊市)。


所以,从一点来说,当美联储承认被所有人忽视的经济潜在弱点时,很明显,美元将显著下行,这将造成美元危机,事实上,美联储已经把自己置于艰难的无计可施的境地,这次不会有出路的……这就更意味着,美元或即将开始大撤离,因此一旦市场意识到这一点,美元将继续下跌至多年低点。
事实上,我们也多次强调,美元在背负21万亿债务赤字下,已经被压得喘不过气来了,换句话说,当前的债务水平已经向美股发出了一个顶部信号,另外三个顶部信号是:当前部分新兴市场引发的风险可能将是对美股构成压力的顶部信号,此外,不少华尔街分析师也预计,美国企业利润增速可能在今年第三季度见顶。


另外,摩根大通分析师Nikolaos Panigirtzoglou表示,目前的股市很容易受到短期获利情况影响,截至目前的数据表明,美股超买水平接近于历史高点,这是美股形成顶部的第四个信号,比如,标普500指数、日经指数和原油期货等动量交易指标正在接近极端水平,这就意味着,动量交易投资者或将开始从头寸中获利。
华尔街日报也在近日援引美国投资公司学会(ICI)最新数据称,由于股债市场震荡侵蚀了美国投资者对长达九年的美股牛市的信心,目前,美股基金正遭受10年来少见的资金快速大撤离。不仅于此,诺贝尔经济学奖得主罗伯特·席勒教授(Robert Shiller)日前在接受彭博电视台采访时也指出,”美股市场的强劲存在着非理性因素


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