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晋商学院:京东和拼多多2018年财报分析,京东的麻烦才刚开始!

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发表于 2018-9-8 17:03:06 | 显示全部楼层 |阅读模式


京东股票连续多日大跌


刘强东美国涉案只是导火索
最近几天京东的股票连续多日下跌,2018年9月5日,最后以跌幅10.13%收盘,盘中京东出现很多间歇性10万手的大单想要救盘,但是也挡不住京东股东们抛售的速度,有人说造成这一现象的主要是受到刘强东美国涉嫌性侵案件的影响,那只是表象而已,其实早在刘强东爆出丑闻后,华尔街投资者对于京东的二季度财务报表非常的失望,特别是看到京东非但没有成为中国的亚马逊,没有抢占到阿里的电商平台,反而新秀拼多多的财报出炉,增长率惊人,用户数量远超多年靠烧钱发展的京东商城,加上刘强东自己的行为不端,引爆了京东这颗迟早要爆的地雷。

京东便利店遭遇滑铁卢


二季度京东投资亏损严重
2018年8月16日京东披露的财报显示,今年第二季度,京东持续经营业务的净亏损额约为分析师预期的八倍,持续经营业务的净利润同比下降约51%。2018年8月31日,拼多多发布2018财年第二季度未经审计的财报,财报显示,拼多多第二季度总营收为27.090亿元人民币(约合4.094亿美元),同比增长2489%。这样的财报对比也加深了美国投资人的恐慌,一直认为京东可以学习亚马逊靠着烧钱最后垄断市场,而中国市场的竞争性和无序是美国市场不可以比的,就像中国现在超越美国的铁路交通和无现金支付一样,中国商业市场的竞争非常的激烈,企业淘汰率周期非常的短,光是电商企业,从易趣、当当、凡客诚品、聚美优品等企业的繁盛到快速垮塌用时非常的短,而京东在二季度经历6.18促销节后,京东商品交易总额(GMV)增速却几乎同上季度持平,显示出GMV增速乏力。更恐怖的京东由于一直找不到合适的赢利点,尝试着大量的转型投资,特别是目前全国很多地方都已经开始关门的京东便利店,巨额的投资亏损也是京东二季度财报非常难看的一个重要原因。

夸张因为心中害怕


京东的宣传其实很浮夸
从刘强东各种抢占媒体的舆论以及喊话马云,在很多人眼中看起来非常的浮夸,其实就像陈奕迅的歌曲里的歌词一样,夸张是因为心中的害怕,靠着烧钱发展的京东不是长久之计,需要找到和阿里一样的稳定赢利点,特别是京东还面临着多个竞争对手,苏宁和国美电商在和京东电器业务的竞争,唯品会和拼多多这些快速发展的后起之秀们侵蚀自己的市场,特别是2018年2月,网易(NASDAQ:NTES)宣布了公司2017财务年度未经审计财务业绩。数据显示,网易2017年净收入为541.02亿元,同比增长41.7%;净利润107.08亿元。2017年在线游戏净收入为362.82亿元人民币(55.76亿美元),2017年电商业务净收入为116.70亿元人民币(17.94亿美元),2016年为45.42亿元人民币。网易财报中最亮眼的部分就是网易电商利润的大幅增长。

拼多多打乱了京东的商业部属


拼多多的以外出现,让京东电商下沉乡村的计划泡汤
京东之所以一直亏损还可以获得投资人的青睐,主要是他一直扩张的市场规模,现在的京东营收规模已经超过了阿里,京东在没有找到合适的盈利增长点的时候,只能靠着硬着头皮烧钱扩张市场,但是拼多多的出现,直接打乱了京东电商下沉乡村的计划,从用户数活跃数就可以看出,人们用脚投票,京东不但未能打开乡村市场,反而自己三、四城市的用户也被拼多多吸引过去,当京东发展规模遇到瓶颈,以及持续亏损的状况下,未来华尔街金融高手们不会错过这次做空的机会,目前京东的麻烦才刚开始。



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